廣州正式發(fā)文：鼓勵創(chuàng )投公司上市

7月8日，廣州市政府常務(wù)會(huì )議審議通過(guò)了《關(guān)于新時(shí)期進(jìn)一步促進(jìn)科技金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施意見(jiàn)》）。而牽動(dòng)VC/PE的是，《實(shí)施意見(jiàn)》明確表示鼓勵和支持創(chuàng )投機構創(chuàng )新募資手段，包括上市。這是繼深圳后國內第二次在政府文件中提到創(chuàng )投機構上市。此次通過(guò)的《實(shí)施意見(jiàn)》，從7個(gè)方面提出了32條具體措施，首當其沖是加快建設風(fēng)投創(chuàng )投之都，為此廣州市政府明確了七個(gè)方面的重點(diǎn)任務(wù)，涵蓋了“募投管退”四個(gè)方面，以下為部分內容摘錄：一是拓寬風(fēng)投創(chuàng )投資金來(lái)源。

鼓勵和支持創(chuàng )業(yè)投資機構創(chuàng )新募資手段，通過(guò)上市，發(fā)行企業(yè)債、公司債券等固定收益產(chǎn)品，以及募集保險資金等方式，形成市場(chǎng)化、多元化的資金來(lái)源。明確表示鼓勵和支持創(chuàng )投機構通過(guò)上市等創(chuàng )新募資手段，不僅僅停留在“探索”階段，而是邁出了具有實(shí)質(zhì)性意義的一步。鼓勵保險公司、銀行理財子公司等參與創(chuàng )業(yè)投資的出資。支持科技企業(yè)設立投資部門(mén)或獨立的專(zhuān)門(mén)投資機構，圍繞公司發(fā)展戰略和產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，開(kāi)展創(chuàng )業(yè)投資。抓住粵港澳大灣區建設的戰略機遇，吸引境內外資本來(lái)穗設立創(chuàng )投基金，并按照市區現有政策予以獎勵支持。

二是鼓勵國有企業(yè)參與創(chuàng )業(yè)投資，對標“深創(chuàng )投”。在國有創(chuàng )業(yè)投資機構內部實(shí)施有效的管理人員激勵與約束機制，指導國有創(chuàng )業(yè)投資機構完善員工跟投機制，穩慎推進(jìn)符合條件的國有創(chuàng )業(yè)投資機構實(shí)施員工持股；支持具備條件的國有創(chuàng )業(yè)投資機構開(kāi)展混合所有制改革試點(diǎn)，鼓勵國有創(chuàng )業(yè)投資機構與社會(huì )優(yōu)秀管理機構合作，按照市場(chǎng)化原則成立專(zhuān)業(yè)化創(chuàng )業(yè)投資機構。對標“深創(chuàng )投”，探索整合市屬?lài)酗L(fēng)投創(chuàng )投資本，打造覆蓋種子、天使、VC、PE 等各階段的全資本鏈條的國有標桿創(chuàng )投機構。

三是引導社會(huì )資本“投早”、“投小”。深圳天使母基金帶來(lái)的示范效應仍在放大。為此，廣州將“廣州市科技成果產(chǎn)業(yè)化引導基金”調整為“廣州市科技成果產(chǎn)業(yè)化天使母基基金”，引導社會(huì )資本共同設立天使投資子基金，100%投向天使類(lèi)科技創(chuàng )新項目。對投資于廣州市種子期、初創(chuàng )期科技型中小企業(yè)的股權投資機構，按照實(shí)際到賬投資額的15%給予每年最高不超過(guò)500萬(wàn)元獎勵支持。

四是打造“標志性”風(fēng)投創(chuàng )投集聚區。以黃埔區、南沙區為主，對標美國硅谷、深圳南山區、北京中關(guān)村等國內外標志性風(fēng)投創(chuàng )投集聚區，力爭用3—5年時(shí)間打造在國內外具有一定影響力的標志性風(fēng)投創(chuàng )投集聚區。此外，探索依托頭部風(fēng)投創(chuàng )投機構，打造培育風(fēng)投創(chuàng )投機構的專(zhuān)業(yè)孵化載體，對頭部風(fēng)投創(chuàng )投機構開(kāi)展“靶向招商”。

?五是退出方面，主要是探索設立S基金。主要內容是：探索依托廣東股權交易中心設立私募股權轉讓平臺，探索設立私募股權S基金（私募股權二級市場(chǎng)基金），鼓勵 S 基金與政府基金合作，拓寬風(fēng)投創(chuàng )投機構退出渠道。

（來(lái)源：投資界）